Roche-Brune est gérant du mois en août sur AM League avec son mandat Europe Equity Flexible
Comme vous le savez sans doute Roche-Brune participe au challenge AMLeague qui oppose les participants sur la base de mandats virtuels dans un cadre strict.
Nous sommes engagés sur deux mandats :
- Europe Equity Fully Invested (un mandat investi en actions du MSCI Europe avec un taux d’exposition compris entre 98 et 100%)
- Europe Equity Flexible (un mandat investi en actions du MSCI Europe pouvant bénéficier d’une couverture par le biais de contrats Futures et avec un taux d’exposition compris entre 60 et 110%).
A ce titre, en août, nous avons réalisé la meilleure performance sur le mandat Europe Equity Flexible et voici ce qu’il en ressort :
Au terme d’un mois d’août particulièrement détestable sur les marchés d’actions européens (-10.19% pour le MSCI Europe), le mandat Europe Equity Flexible géré par Roche-Brune abandonne 7.01% surperformant de 318 points de base son indice de référence.
Durant tout le mois le niveau d’investissement en actions européennes est resté voisin de 107%, l’exposition étant réduite par la vente de contrats futurs à hauteur de 10%. Cette position (exposition nette de 97%) est le reflet de notre analyse actuelle des marchés : une approche sélective permet de trouver des actions européennes très attractives.
La surperformance de notre portefeuille sur le mois provient :
- Pour les deux tiers du stock picking (50 à 70 titres, pas de valeurs financières, utilisation de la méthodologie M.U.S.T.®).
- Pour un tiers de la couverture.
Comme le mandat am-League Europe Equity Fully Invested et tous nos fonds, ce mandat bénéficie du moteur de sélection de valeurs M.U.S.T.® développé par Roche-Brune qui combine l’attractivité (indicateur de qualité fondamentale d’une entreprise) et le RMV (Return on Market Value, indicateur de prix). Cette méthodologie de pur stock picking nous permet de construire des portefeuilles à faible béta (0,82 à fin août), largement diversifiés en termes géographiques et de secteurs.
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